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亿通科技蛇吞象:自身仅5亿资产欲花13亿元收购智慧教育公司,深交所质疑-企一网

2020-02-13 08:45:10 标签:亿通科技蛇吞象,自身仅5亿资产欲花13亿元收购智慧教育公司,深交所质疑

  为了解决公司长期以来的业绩低迷问题,亿通科技寄希望于收购,希望通过这种方式来发掘新的增长点。

  2020年1月21日,亿通科技发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(报告书)》(以下简称“报告书”)披露,拟通过发行股份及支付现金的方式购买吴和俊等13名股东合计持有的华网信息100%股权;同时公司拟向不超过5名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金。

 亿通科技蛇吞象:自身仅5亿资产欲花13亿元收购智慧教育公司,深交所质疑

  亿通科技蛇吞象:自身仅5亿资产欲花13亿元收购智慧教育公司,深交所质疑 图一

  报告书显示,本次交易的对价为12.9亿元,其中,现金支付金额为3.26亿元,股权支付金额为9.64亿元。吴和俊、宁波梅山保税港区华教投资合伙企业(有限合伙)(简称“华教投资”)、杭州臻安投资管理合伙企业(有限合伙)(简称“臻安投资”)3名交易对手方承诺标的公司2019年至2021年的承诺净利润分别不低于1.05亿元、1.3亿元、1.5亿元。

  2月10日晚间,深交所对下发亿通科技收到重组问询函,要求公司对以2019年作为业绩承诺第一期是否合理,是否损害上市公司和中小股东利益;对标的估值大增的合理性、产生商誉的具体金额、商誉减值对公司业绩的影响等27项问题进行说明。

  值得注意的是,报告书中显示,本次交易对手方中兰溪勤泰投资管理合伙企业(有限合伙)(简称“勤泰投资”)属于私募基金,但尚未在中国证券投资基金协会完成备案。深交所要求补充披露勤泰投资办理私募基金备案的进展,未完成私募基金备案的原因及对本次交易的影响。请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见。

  事实上,此收购预案最早在去年9月底就已经提出。

  亿通科技彼时表示,通过收购华网信息,公司可以快速切入教育信息化领域,构建教育信息化领域全方位的行业应用解决方案和服务能力,进一步拓展在“智慧城市”、“智慧教育”的业务布局。

  华网信息进入教育信息化行业多年,形成了教育信息化、教育云数据中心、教育大数据平台为一体的业务架构。截至目前,已有超过2000家学校及行业客户选择了华网信息的产品及服务。2017年,华网信息完成了B轮融资,规模为9800万元。

  而分析人士认为,业绩不佳才是亿通科技巨资收购华网信息的真实原因。这一点,亿通科技在披露的报告书中也能找到印证。

 亿通科技蛇吞象:自身仅5亿资产欲花13亿元收购智慧教育公司,深交所质疑

  亿通科技蛇吞象:自身仅5亿资产欲花13亿元收购智慧教育公司,深交所质疑 图二

  亿通科技在报告书中坦承:

  近年来受互联网技术等因素的冲击,传统广电行业发展迟缓,整个行业规划发展及市场拓展受国家行业政策影响较大。上市公司作为广电设备制造商,面临行业发展趋缓、竞争加剧、运营成本上升等诸多因素的制约,广电行业上游供应商均面临一定的经营压力。为了保障公司的安全经营、提升公司的持续盈利能力,在原有业务的基础上,公司需要进行战略拓展,通过引入盈利能力优良、符合国家产业政策的优质经营性资产,发掘新的利润增长点,实现股东利益最大化。

  数据显示,2017年和2018年,华网信息净利润分别为7084万元和9214万元,2019年1-8月华网信息净利润为4472.78万元。这样的业绩能够吸引亿通科技去收购吗?答案是能。

  亿通科技成立于2001年,由王振洪、王桂珍夫妇创办,专业从事有线电视网络设备的研发、制造和销售及视频监控智能化工程服务,2011年登陆创业板,发行价为25.75元。那么,上市这些年来,亿通科技的业绩如何呢?

  数据显示,亿通科技上市后的五年,也就是2011年—2015年,净利润一直处于1173万元到2614万元之间,营业收入也保持在2亿元左右。但2016年—2018年,亿通科技营业收入分别为2.2亿元、1.69亿元和1.3亿元,同比下降3.2%、22,9%和24.5%,但是其净利润却降至仅仅几百万元,分别为379.6万元、365.7万元和497.9万元,同比下降67.6%、3.7%和增长36%。为何产生如此大的差距,令人不解。

  2018年年报中,亿通科技对经营情况解释到:

  总体广电行业存在产业链薄弱、区域分散、条块分割、CATV 用户规模下滑等缺点。后续如果公司自身不能及时拓展新业务、不能稳固现有市场或市场招投标下降将给公司未来业绩的稳定或增长带来不利影响。

  广电行业的设备采购主要是由各省广电运营商以统一公开招投标的形式进行集中采购或者以议价方式竞争报价,且行业内对于招投标的资格规模要求不高,导致各参与投标的设备商之间的竞争日益加剧,产品的市场销售价格持续不断下降,有可能存在新一轮招标价格持续下降的风险。目前部分原材料受市场行情波动、环保因素以及汇率变化等因素影响采购成本呈现持续上涨,项目江苏亿通高科技股份有限公司 2018 年年度报告全文实施成本及人力成本等方面增加,直接影响公司产品的销售收入及产品综合毛利率的持续下降。

 亿通科技蛇吞象:自身仅5亿资产欲花13亿元收购智慧教育公司,深交所质疑

  亿通科技蛇吞象:自身仅5亿资产欲花13亿元收购智慧教育公司,深交所质疑 图三

  2019年1-8月亿通科技的净利润仅为368.96万元。1月17日晚,亿通科技发布2019年年度业绩预告显示,预计2019年1月份至12月份实现归属于上市公司股东的净利润为580万元至680万元,比上年同期增长16.49%至36.57%。

  自身业绩还不如标的公司业绩,那就难怪深交所在问询函中责成亿通科技补充说明,若最终实际募集资金数额低于购买资产现金对价,现金对价部分的资金来源及相应的支付履约保障措施。

浦和红钻2019阵容 www.iqncvo.com.cn   而根据亿通科技去年三季报显示,公司货币资金仅仅1.5亿元,流动资产合计3.3亿元,资产总计也才5.14亿元。蛇吞象能吞的下吗?